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农村正规金融与非正规金融的适用性模型分析
发布时间:2019-02-25 14:54
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在当前国际经济低迷的背景下,中国经济仍面临经济周期波动和经济结构调整的现实。作为一个国家经济发展的政府,经济政府是一个难以控制的外生因素,经济结构的调整是一个内生因素。政府可以在这方面发挥作用。面对困难和长远发展,中国经济需要调整自身结构。在调整自身经济结构中,农村是中国经济发展的瓶颈,农村金融是现代农村经济的核心。因此,只有正确认识中国当前农村金融发展滞后的根本原因,才能最终缓解和解决农业,农村和农民问题。为了最终促进中国经济又好又快发展。在现有研究成果的基础上,本文试图通过对十七届三中全会精神指导下农村正规金融和非正规金融适用性的数学模型分析和博弈模型分析,找出农村金融发展的关键。中央委员会。反过来,探索建立现代农村金融体系,创新农村金融体系,引导更多的信贷资金和社会资金进入农村道路,在当今时代具有重要的理论和实践意义。

农村正规金融与非正规金融适用性的数学模型分析(、)

假设农村金融市场的供应商使用下标f和i进行正规和非正规金融,假设低收入的、低收入农民各自用上标m、n表示。农村金融市场的利率为i,贷款人需要监督借款人,监管成本为c,c∈(0,1),贷款人投资农村贷款市场的机会成本为c0 ;借款人用于农业生产投资的贷款是r,支付固定成本s,其还款概率p取决于i和c,与i的反比关系,与c的正向关系,pmpn,借款人使用贷款的机会成本农业生产投资是c1,xm1cn1。假设当借款人的项目事件失败时,贷款人将无法收回任何贷款和利息,此时贷款人的收入将为零;只有借款人的项目活动才会成功,贷款人才能收回全部金额;借款人和贷款人员风险中性。因此,当项目事件成功时,贷款人的回报是i-c,借款人的回报是r-i-s;当项目事件失败时,贷方的回报为-c,借款人的回报为-s。

因此,贷方的预期回报是

π= P(I,C)(Ⅰ-C)+ [1-P(I,C)( - C)

= P(I,C)I-C(1)

借款人的预期收入

π= P(I,C)(R-I-S)+ [1-P(I,C)( - S)= P(I,C)(R-I)-S(2)

为了最大化各自的兴趣,可以将两者的约束模型简化为

P(I,C)的i-cc0p(I,C)(R-I)-sc1(3)

首先,对于正规金融,约束机制应该改为

农村正规金融与非正规金融的适用性模型分析

P(如果,CF)如果-cfc0p(如果,CF)(RF-IF)-sc1(4)

如果有平衡,就必须有

我* f和i * f

也就是说,如果(5)成立,监管成本c * f和机会成本c0必须很小,机会成本c1和固定成本s也很小,利润r和还款概率p必须很大。

1.在不受监管的利率的情况下。由于正规金融部门往往受到高信息成本的限制,因此通常以相同的利率向不同收入水平的人提供贷款。

因为pm(i,c)i-cpn(i,c)i-c,向高收入人群提供贷款将带来更大的利益。

从以前的模型可以看出,高收入农民可以接受的利率上限是i□m =,低收入农民可以接受的利率上限是i = n =,并且因为cm1cn1,当我* mi□n,只有低收入贷款可能,但低收入农民的pn(i,c)相当低,正规金融机构可能选择放弃贷款。

2.政府调节利率的情况。假设由于政府监管等一系列因素,正规金融机构的利率为i。此时,借款人全额还款的概率p仅由监管成本(p(c))确定,则公式(3)的机制约束问题成为p(,c)-cc0p(,c)(的R - ) - SC1(6)

在满意的情况下,当边际监督成本等于利率水平的倒数和平衡点时,存在最优解。

但是,由于信息不完整,正规金融机构无法完全了解借款人的情况,即使他们支付了较大的监管费用,收入也很低,即p'(c)可能很小。在监管和上限的情况下,利率趋于低,这将导致p'(c),即模型没有最优解。如果建立p'(c)=,监督成本c必须非常大。此时,理性贷方将选择放弃任何贷款,从而解释当利率上限较低且监管成本较高时,农村金融需求者很难从正规金融部门获得贷款。

同样,如果存在利率控制并且存在较高的下限,则不会满足约束条件,借款人的收入将无法弥补利率成本,他们将选择放弃贷款。

其次,对于农村非正规金融机构而言,由于它们具有基于地缘政治、连接的信息优势,因此可以以较低的成本识别不同类型的需求者;而且由于它们不受利率上限的限制,对于不同的借款人,非正规金融可以寻求不同的利率水平;此外,非正规金融机构可以用较少的监管成本监控借款人的行为,并且更有效,即p'(c)更大并且能够同时向高收入的低收入农民提供贷款、 。对于高收入农民来说,供需约束机制是

我* MI *米(8)

对于低收入农民,供需约束机制是:

我* NI * N(9)

假设监控成本、与固定成本和pmpn相同。因此,对于非正规金融,我可以看到,非正规金融机构可以利用其信息优势以较低的成本分离高收入和中等收入的需求者,并使用不同的利率来实现分离均衡。较小的监督成本和更好的监督效果扩大了贷款机制的有效性范围。对于高收入农民来说,当正规金融机构的监管成本很小时,即使非正规金融的利率略高,他们也可能更倾向于从非正规金融机构借款。对于低收入农民来说,他们的借款人习惯于维持最基本的消费支出,即生存。他们缺乏工作能力或其他赚取收入的手段。即使他们有幸借钱,他们也无法偿还。可以认为它们的还款概率接近于零。同时他们没有任何抵押品,从事其他活动的机会成本也接近于零,他们的收入只来自违约贷款。

因此对于低收入农民来说,公式(3)可以写成

p(i,c)i-cc01-s0是i1-s0(10)

由于p(i,c)→0,因此必须满足i +∞。显然,这是不可能的。因此,具有信息优势的非正规金融不会选择向低收入农民提供贷款。

总之,农村正规金融和非正规金融是相互依存的。当农村地区正规金融机构的供给远远少于对资金的需求时,农村贷款将不可避免地转向农村非正规金融。

农村正规金融与农村非正规金融适用性的博弈模型分析

农村正规金融与非正规金融的适用性模型分析

从博弈论的角度讨论农村非正规金融的优势,我们可以从两个方面直接从非正规金融机构和农民的博弈分析来讨论非正规金融的优势;或通过分析正规金融机构与农民之间的博弈,正规金融的不足,间接分析非正规金融的优势。本文选择后者进行分析。

农村正规金融机构与农民之间的贷款活动是通过签订贷款合同来实现的。农村正规金融机构确定贷款利率、贷款还款方式和其他吸引农民贷款获取贷款收入的内容;与此同时,农民决定是否借东森游戏钱。 。因此,农村金融机构与农民之间的借贷活动形成了一种游戏,农村金融机构是否向农民提供贷款,农民是贷款还是偿还贷款。这种游戏模式使用农村金融机构和农民作为两个参与者。假设两个参与者都是经济人,也就是说,他们会在既定条件下追求自己的利益,不会犯下理性错误,并认为他们都是风险中性。由于农民有私人信息并导致游戏双方之间的信息不对称,两者之间的博弈是一种不完全信息的动态博弈。想先借款的农民向农村正规金融机构申请。经过调查和审批,金融机构将向农民发放贷款。下面分析正规金融机构与农民之间的博弈过程假设正规金融机构为b,农民为f,农民向金融机构申请贷款的概率为p1,正规金融机构向农民发放的贷款本金为l,贷款期限为t,贷款利率i,利息按复利计算。贷款还款金额为贷款,农村正规金融机构贷款的概率为p2;当收益率为r1时,农民最终选择退还贷款,退还贷款时的收入为r2,农民返还贷款的概率为p3。游戏树(见图1)

根据中国农村贷款的实际情况,大多数时候,农民正在根据正规金融机构贷款做出选择(如贷款期限、,利率为、,抵押品为、信用状况)。

如果申请“未申请”,如果农民选择“不申请”概率(1-p1),则双方将受益(0,0)。如果农民以概率p1选择“申请”,则游戏进入子娱乐。游戏;子游戏阶段是由金融机构决定是否放贷,我们考虑金融机构的选择,它可以选择“贷款”或“无贷款”,如果它选择分支“无贷款”概率(1-p2)那么金融机构和农民的最终利益是(0,0),游戏结束了。如果金融机构以概率p2选择“贷款”,我们进入二级子博弈;在这个时候,农民开始选择,他还有两个如果你选择偿还贷款或“不偿还贷款”,如果农民以概率p3偿还贷款,那么农村正规金融机构的利益就是,农民的利润是r1(r10),如果农民采取概率(1-p3)选择不偿还贷款,农村正规金融机构的利益是-leit,农民的利益是r2(r2r10) )。然后我们可以计算农村正规金融机构的预期收益。

E(R)= P 1 P 2 [p3leit +(1-P3)( - LEIT)] +(1-P1)* 0 + P1(1-P1)* 0

= p1p2leit(2p3-1)

当e(r)= p1p2leit(2p3-1)0,即p30.5时,当农民偿还贷款的概率大于50%时,选择贷款的农村正规金融机构的预期收益为正。农村正规金融机构将选择发放贷款。

当e(r)= p1p2leit(2p3-1)0,即p30.5时,当农民偿还贷款的概率小于50%时,选择贷款的农村正规金融机构的预期收益为负数。农村正规金融机构将选择不发放贷款。

因此,农村正规金融机构是否选择发放贷款取决于农民偿还贷款的概率。根据中国农村的实际情况,正规金融的强制性制度变迁与农村经济社会发展的诱导变化不相适应。农村正规金融机构与农民之间的信息不对称非常严重,经济发展落后,农民收入降低,甚至相当多的农民将正规金融机构的贷款视为政府的免费援助,而且农村正规金融机构不明确,、组织结构不科学、工作效率等原因,使农民一旦获得贷款,相当一部分将延迟还贷。当然,农村正规金融机构也可以为申请贷款的农民寻求抵押。然而,在中国农村,由于系统、的道德,即农民可以用作抵押品,因此对农民具有高价值的土地和其他资产不适合作为抵押。货物的资产很小。此外,农村金融机构也可以选择上法庭,但由于发给农民的每笔贷款金额不大,数万或数千美元,农民可以住在外地,寻找诉讼的费用和劳动力成本、诉讼费用、非常高,甚至可能超过农村金融机构的利益。因此,农村金融机构可能会放弃诉讼并推回到游戏的第二阶段。农村正规金融机构可以选择不发放贷款。这在实践中很常见,因为农民的还款率太低,农村金融机构担心他们的贷款会变成不良贷款,所以他们会增加贷款需求,“偿还贷款”已成为一种农村普遍现象。


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